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  我的钢铁网(Mysteel)近日预计,2015年,煤炭和铁矿的投入将增加,粗钢产量可达8.25亿吨,基本与今年持平;按照主流焦比40%计算,炼钢焦炭需求约3.3亿吨。从供需情况来看,随着供需逐渐趋于缓和,节日需求遇冷将打压煤价。
  产量负增长
  今年的煤焦市场走势形势比较严峻,焦炭产量与去年基本持平,焦炭行业已经从粗放式的大规模阶段进入滞胀期。由于钢铁行业投资增速的放缓,煤炭市场相对滞后。而今年下半年煤焦市场产量受到政策调控影响,进入了负增长。
  焦炭产量出现了连续4个月的负增长。从Mysteel开工率的调查来看,受到钢厂保有充足库存影响,一季度焦炭企业开工率呈下滑走势,对焦煤的需求不是特别乐观。二、三季度整体的开工率来看,基本维持一个稳定的态势。由于四季度,以及年中的下游需求,刚性需求影响,开工率有一个小步提升。从整体市场情况来看,6月份达到峰值,首先由于下游的钢材价格有所提涨,但是需求拉动并不长久。之后消费很快进入了下行通道。从消费增速上涨迹象来看,明显不及去年。
  近年来,由于煤炭行业大规模的投资,产能建设大幅超前。发改委虽然提出要缓解产能过剩及后续产能释放压力,但仍有部分产能将在2015年、2016年陆续释放。
  关于进出口方面来看,虽然今年取消了零关税的政策,但受下游钢厂需求影响,市场对税率取消前后的反应并没有达到预期。根据统计,国内钢厂的采购需求在煤炭整个配比中仅占很小一部分,因此3%的关税影响比较有限。
  而随着中澳自由贸易协定明年开始执行,动力煤和炼焦煤等主要品种出口量,能否因为煤炭出口的关税税率降低而增加,还要看国内有出口资质企业的出口情况。从目前的情况来看,由于运到港口的运费较高,进口煤价并不具有一定的优势,所以近三五年的出口量影响还不大。
  值得注意的是,作为主产区山西炼焦煤上半年出现了逐渐增长的态势,6月份达到峰值。但下半年由于限产保价导致产量大幅下滑。
  价格方面,年初开始一直在下跌。原因在于大型煤企要维护产业链上下游的发展,在面临银行偿还利息、资金周转的时候很难停止生产。尤其是在政治压力比较大的时候,会增加单位时间的产能,导致量升价跌,很多企业开始推出量大优惠的政策。
  此外,今年影响煤价比较大的因素是铁路运费的上调。2月15日起,我国调整铁路的货运价格,改为政府指导价,由之前的每吨0.1301元提高到0.1451元,是上调幅度最大的一次。随着晋豫鲁铁路建设进入了收关阶段,煤炭和进口铁矿石运输的成本可大大降低,山西的焦炭也可以通过铁路运到日照港,作为增加出口的利润。
  消费有望保持
  从今年的焦炭市场来看,一季度下行较快。自二季度以来基本持稳。从今年的出口量来看,受日本、印度等主要焦炭国家的影响,2014年焦炭出口量有一定增加,后期是否延续增长很难说,要看日本和印度市场的需求情况。印度近几年有很多交流,产能还将陆续释放,是否对进口焦形成长期依赖,还要看国家产能释放的节奏。
  2015年,煤焦产业产能过剩问题将继续存在,炼焦煤消费有望持续保持,市场产能处于释放期。行业竞争加剧,逼迫落后企业被淘汰出局。
  同时,地方政府为了财政税收的压力,势必对管辖范围内的钢厂产能释放给予支持。今年钢材利润持稳,而由于铁矿石价格的下跌,使钢厂的利润有所增长。近半年的盈利,使钢厂对亏损的容忍度比较低,减产的意愿也并不是特别强烈。
  国际方面,根据Mysteel82家样本企业和煤企的焦化厂调查来看,有50%企业认为后期煤价能够下跌,幅度为30~50元;34%的焦化厂认为后期盘整的概率较大。
  根据调查,45%的焦煤生产企业认为后期盘整的概率比较大,45%的企业认为会下跌,还有10%的企业认为后期价格不确定性较大。煤炭新增产能方面,有30%的企业新增产能在500万吨以上,40%的企业新增产能在100万~500万吨,还有30%后期没有新增产能计划。
  (严伟明)